权益资产或成险资“香饽饽”

  • 日期:08-28
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  随着今年上半年权益类市场逐渐回暖,与之相关的理财型保险产品也受到投资者的关注。其中,万能险和个人养老保障管理产品格外火热。分析人士表示,下半年资本市场或仍有较大波动,在此背景下,保险理财产品稳健优势将愈发明显,比较适合追求低风险的个人投资者。

  权益资产或成险资“香饽饽”

  供图 今日头条

  今年上半年,在理财型保险市场上,万能险回暖较为引人关注。银保监会最新数据显示,2019年1月至4月,以万能险为主的保户投资款及新增交费达4976亿元,同比增长40.41%。

  长江证券分析师周晶晶指出,经历了此前的严监管,从2018年起,万能险增速有所加快。2019年1月份行业实现新增万能险收入2621亿元,同比增长41%;2018年全年实现万能险收入7954亿元,同比增长35%。

  周晶晶认为,2018年至2019年,在疏导信用环境、服务实体经济的过程中,监管引导保险资金加大长期股权投资、服务民营经济,万能险账户收益率较为灵活的属性契合这一特性。“资管新规之下,保险产品受益最直接的品种就是万能险,该产品具有刚兑、预期收益率明晰且收益率显性化的特征,无疑是最受益于资管新规的一类产品。另外则是基于市场投资环境的变化,二级市场活跃度的提升,叠加了市场信用溢价抬升,保险资金在非标方面具有一定的溢价能力,这也赋予万能险资金运用方面的空间。”

  业内专家指出,下半年随着资本市场持续波动,在理财市场上稳健产品或将成为主流,对追求低风险的投资者来说,保险理财产品是个不错的选择。以万能险为例,与其他理财产品相比,最大的优势在于“保本+收益”。目前大部分万能险预期收益率在2.5%至4.4%之间。从最低保证利率来说,大部分万能险的保证利率大概为年化2.5%或3%,而结算利率大多在年化4%至5%之间,各家保险公司的投资能力不同,差别也比较明显。

  另外,个人养老保险管理产品也渐受青睐,当前投资者在微信-腾讯理财通、支付宝-财富、京东金融上可找到此类产品。养老保障产品相较于其他低风险、高流动性的产品,主要是期限短,一般都在7天至360天之间,大部分都是2个月以内的短期产品,虽然不能提前支取,但期限较短、流动性较高。这也是下半年保险理财的热点之一。

  权益资产或成险资“香饽饽”

  供图 今日头条

  很多投资类保险产品都与资本市场密切相关,那么,下半年险资资管的关注重点是哪些领域?会取得怎样的收益?很多投资者往往通过一些保险产品投资标的来预测产品的表现。

  某保险资管公司人士表示,在国内固收资产无法覆盖负债成本的现状下,权益投资成为很多保险机构的重要投资资产类别。权益类资产主要包括股票、基金、未上市股权等,其中,未上市股权包括直接股权投资和私募股权基金两大类。虽然权益资产的波动率较高,但在投资组合中能起到提升组合收益的作用。该人士表示,“权益资产的配置价值要显著优于债券资产,大类资产的天平正向权益资产倾斜,预计年内保险资金仍会加大对权益资产的配置力度。未来,保险资金更偏好于高股息、高ROE的股票,标的选择主要以沪深300个股为主,行业上短期内更看好5G、大金融等板块。”

  此外,当前宏观环境下具有较高配置价值的大类资产较少,除了权益资产外,另类资产仍具有一定配置价值,在当前收益率水平下,传统债券的配置价值较低,而协议存款在近期打破刚兑后市场投资趋于谨慎。

  记者 李茜